Что такое игра на понижение на бирже: суть, преимущества и недостатки, как правильно играть

Содержание/сюжет

В 2005 году эксцентричный менеджер хедж-фонда Майкл Берри (Кристиан Бэйл) обнаруживает, что рынок жилья США крайне неустойчив, имея в основе субстандартные кредиты, которые являются высоко рискованными и обеспечивают малую долю прибыли. Прогнозируя, что рынок рухнет во втором квартале 2007 года, он понимает, что он может получить прибыль из этой ситуации путем создания кредитного дефолтного свопа, что позволяет ему играть против рынка жилья; он посещает многочисленные банки с этой идеей, и банки, думая, что рынок жилья находится в безопасности, тем не менее принимают его предложение. Это возбуждает гнев клиентов Берри, которые считают, что он тратит деньги впустую, и требуют, чтоб он прекратил свою деятельность, но он отказывается. Как расчетное время краха подходит, его инвесторы теряют терпение и думают, как забрать свои деньги, но Барри ставит мораторий на снятие, к гневу своих инвесторов. Тем не менее, рынок рушится как он предсказал, и он делает 489% прибыли от плана.

Трейдер Джаред Венетт (Райан Гослинг) узнает о действиях Берри от одного из банкиров, с которыми он занимался, и вскоре понимает, что прогнозы Берри верны. Он решает внести свою долю на рынок кредитного дефолтного свопа. Ошибочно набранный номер попадает к менеджеру Марку Бауму (Стив Карелл), и Баум решает присоединиться к Веннету. Они обнаруживают, что предстоящий обвал рынка влечет дальнейший обвал продажи облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами (CDO), группы кратких кредитов, собранных вместе и неправильно получивших рейтинги ААА из-за конфликтов интересов и нечестности рейтинговых агентств. Когда Баум посещает американский форум по защите в Лас-Вегасе, он расспрашивает бизнесмена, который создал синтетические CDO, узнавая механизмы работы цепи более крупных ставок на неверных кредитах; Баум понимает, к своему ужасу, что масштаб мошенничества вызовет полный крах экономики. Деловые партнеры Баума убеждают его перейти с кредитных дефолтных свопов, и получить прибыль от ситуации.

Начинающие молодые инвесторы Чарли Геллер (Джон Магаро) и Джейми Шипли (Финн Виттрок) случайно обнаруживают бумаги Веннета, и также решают принять участие в кредитных дефолтных свопах. Так как они не имеют достаточно средств для участия в торгах, они заручаются поддержкой отставного банкира Бен Риккерта (Брэд Питт). Трое посещают форум ипотечных ценных бумаг в Лас-Вегасе, где им удается успешно заключить сделки. Шипли и Геллер в восторге, но Риккерт испытывает отвращение от их по сути празднования надвигающегося экономического коллапса и потерянной спокойной жизни

Они пытаются обратить внимание общественности, но тщетно. В конечном счете, они очень много зарабатывают, но их вера в систему подорвана

Барри уходит на пенсию, а также инвестирует только в надежные источники, Баум перестает говорить «Я же вам говорил» миру и продолжает свою карьеру, Риккерт возвращается к своей отставной жизни, и Шипли и Геллер безуспешно пытаются подать в суд на рейтинги компаний. Почти никто за участие в создании пузыря не арестован и схема начинает работу снова. 

Описание

Владелец канала – Александр Сергеевич Добрынин. Основной работой автор называет инвестиции в IPO. Мужчина приобретает акции входящих на рынок компаний, дожидается роста и продает, зафиксировав прибыль.

В телеграм-канале «Игра на понижение» владелец публикует 3 основных вида информации:

• описание перспективных компаний;
• прогнозы движения акций или валют;
• новости, способные повлиять на фондовый или валютный рынки.

Александр Сергеевич Добрынин описывает компании из разных отраслей экономики

Автор канала уделяет внимание фармацевтическим, технологическим и иным проектам. Иногда инвестор дает советы для начинающих трейдеров

Например, он рассказывает о минимальных суммах для начала работы на разных площадках, распределении торгового счета.

Автор канала уделяет внимание фармацевтическим, технологическим и иным проектам

Иногда на канале появляются общие советы по заработку на инвестициях. В одной из рекомендаций автор просит вкладчиков сохранять спокойствие. По мнению Александра, терпение поможет игрокам выйти на дистанции в плюс.

Советы по заработку на инвестициях

На канале Александра Добрынина «Игра на понижение» появляются и мировые новости. Всю информацию автор рассматривает через призму возможного влияния на фондовый рынок. Например, в одном из постов он описывает инаугурацию Джозефа Байдена.

Влияние на фондовый рынокОписывает инаугурацию Джозефа Байдена
К плюсам проекта можно отнести отсутствие агрессивной рекламы и воздействия на читателей.

Многие каналы, посвященные инвестициям и финансовой сфере, любят использовать манипулятивные приемы:

1. Фотографии «красивой» жизни.
2. Снимки пачек денег.
3. Призывы начинать немедленно инвестировать, играть в казино, делать ставки на спорт по предложенным авторами прогнозам и схемам.

К минусам можно отнести рекламу инвестиционной платформы. В закрепленном сообщении Александр Добрынин напрямую указывает, что для заработка пользователям нужно зарегистрироваться на определенной площадке. Однако автор подчеркивает, что пользователи могут работать на других платформах.

Реклама инвестиционной платформы
Участие в реферальных программах может быть минусом авторов проектов. Букмекерские компании и казино выплачивают вознаграждения не за общий оборот депозита, а за проигрыш игроков. Успешные пари и ставки им невыгодны. Инвестиционные площадки получают комиссию за покупку и продажу акций. Крупным компаниям важна только оборачиваемость средств. Поэтому уличать в обмане людей, работающих по такой схеме с брокерами, некорректно.

Александр Добрынин предоставляет пользователям бесплатные сигналы. За публикацию информации трейдер денег не берет.

Автор иногда размещает данные о собственных покупках и продажах. Однако достоверность этих сведений проверить невозможно. Сами скриншоты легко подделать или сформировать на демосчете.

Данные о собственных покупках и продажах

Как открыть шортовую позицию на фондовом рынке

Чтобы взять в долг ценные бумаги или валюту не надо звонить брокеру, писать заявление или совершать ещё какие-либо действия. Это делается автоматически через торговый терминал (Quik, Финам трейд, Транзакт и т.д.). Нужно просто выставлить заявку на продажу в том объёме, который хотите продать.

Брокер даёт возможность торговать на понижение с кредитным плечом. Для каждой ценной бумаги устанавливается своё значение. Например, это может быть плечи 10, 50. Рекомендую «не баловаться» с большими значениями, а ограничиться максимальным плечом 5. Это позволит ограничить свои риски больших потерь.

Для игры на понижение потребуется некоторая сумма залога на счёту. Её называют «маржой». Брокер спокойно даёт в долг ценные бумаги, поскольку уверен: если трейдер уйдёт в минус, то на счёте есть деньги, которые позволят компенсировать потери.

Маржинальная торговля — подробное описание;

Пример шорта на фондовом рынке

Цена акции Газпром 160 рублей. Технический анализ и новостной фон сигнализируют нам о большой вероятности снижения. Трейдер продает 100 лотов по текущей цене 160 (общая сумма продажи 160 тыс.руб). Это и есть открытие «короткой позиции». В дальнейшем он планирует выкупить этот же объем более дешево. На балансе отображается картина: «-100» лотов Газпрома и свободная сумма в размере 160 тыс. рублей.

Через 2 часа цена упала до 158 рублей. Трейдер решает зафиксировать прибыль. Он покупает 100 лотов Газпрома (сумма покупки 158 тыс. рублей). В итоге, на балансе у нас снова 0 лотов Газпрома, брокеру мы ничего не должны. Прибыль составила 2000 рублей (за минусом комиссии брокера за торговый оборот).

Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в России (лично работаю через них):

Они позволяют открывать короткие позиции с минимальными комиссиями. Ввод и вывод денег бесплатен. В наличии есть весь список финансовых инструментов для торговли. Есть мобильные приложения для торговли.

Более подробно про трейдинг можно прочитать в статьях:

Каждый из нас когда-либо занимался игрой на понижение даже этого не осознавая. Вы продавали хоть раз ценные бумаги из своего инвестиционного портфеля? Наверняка такие случаи были. Например, фиксировали прибыль. В этом случае можно сказать, что осуществляете шорт ценных бумаг, только в данном случае взяли в долг сами у себя. Если актив упадёт, то можно будет купить его дешевле. Разница будет доходом. Мало кто задумывается об этом, говоря, что торгует только в лонг.

Что такое валютная позиция и её виды

Понятие «позиция» на валютных и фондовых рынках подразумевает операцию покупки или продажи какого-либо торгового инструмента (валюта, акции и прочее) при помощи создания ордера (Buy или Sell) в торговой платформе.

Итог сделки можно подводить тогда, когда вы выполняете обратную операцию: если продавали – покупаете, если покупали – продаёте.

Завершение сделки и представляет собой закрытие позиции. До этих пор вы находитесь «в рынке» и позиция открыта, а судить о прибыльности или убыточности сделки преждевременно.

Короткие

Что такое короткие позиции? Это понятие означает совершение продажи. Трейдер в надежде на дальнейшее падение цены торгового инструмента продаёт его, чтобы позже выкупить по меньшей стоимости.

Совет!
Разница между ценой продажи и последующей покупки составляет его прибыль по этой сделке.

У новичков обычно возникает вопрос, как можно продать то, чего у вас не было? Это очень просто – вы берёте у брокера в долг требуемую валюту или, к примеру, акции и продаёте их по текущей цене (открываете позицию Sell).

Спустя некоторое время выкупаете актив (закрываете позицию Sell) в том же объёме, но другой стоимости, он возвращается брокеру, а вы получаете свою разницу между ценой продажи и последующей покупки.

В переводе с трейдерского сленга – «шортить» акции или «стоять в шорте», значит открыть сделку на продажу.

Символ трейдеров, работающих на понижение стоимости финансовых инструментов, является медведь.

Аналогия с этим грозным животным выбрана не случайно. Зачастую медведи, атакуя врага, бьют их лапой сверху вниз, а продающие трейдеры своими действиями загоняют акции на дно рынка, чем напоминают действие этих животных.

Классическим примером «медведя» на финансовом рынке является Джордж Сорос, заработавший своё баснословное состояние на крупной продаже фунта стерлингов, что спровоцировало резкую девальвацию национальной валюты Великобритании.

Длинные

Длинная позиция (лонг) – операция покупки. Рассчитывая на повышение цены торгового инструмента, трейдер покупает его, чтобы некоторое время спустя продать по более выгодной расценке.

Внимание!
Прибыль трейдера будет зависеть от разницы между ценой покупки и продажи по этой позиции.

«Длинными» сделки на покупку назвали из-за имеющей особенности психологии рынка – обычно, если цена растет, то такой повышающийся тренд по времени гораздо более длительный, чем нисходящий.

Открыть лонг на бирже – это купить финансовый инструмент, либо с целью продать позже по более выгодной цене, либо с целью закрыть ранее открытый Short.

Исторически покупающих трейдеров называют «быками». Считается, что эта «звериная» аналогия вошла в обиход ещё в XIX веке на бирже в Лондоне.

Пожалуй, самым известным «быком» современности на фондовом рынке является Уоррен Баффет. Его философия проста и действенна: нужно купить акции вовремя и держать, пока они остаются хорошими.

Отметим, ошибочно связывать с длительностью сделок названия «шорты и лонги».

Например, лонг(покупка с целью продажи по более высокой цене) может длиться 30 минут или час, а открытая валютная короткая позиция на Форекс (продажа с целью покупки по меньшей цене) – сутки или даже неделю.

Способы открытия

Суть открытия позиции на Форексе и фондовом рынке одинаковая – совершить покупку или продажу выбранного для работы инструмента.

Важно!
Открываются они через торговую платформу, предоставляемую вашим брокером. Наиболее популярной онлайн платформой для торгов на данное время является MetaTrader 4.. Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером

Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером.

Лонг открывается командой «Buy» – купить. Шорт открывается командой «Sell» – продать.

При выставлении ордера указываются:

1. тип сделки (купить, продать);
2. торговый инструмент;
3. тип ордера (отложенный, немедленное исполнение);
4. объём сделки;
5. параметры выхода из сделки (дополнительные ордера Stop-loss и Take-profit).

Открываются позиции на фондовом рынке тоже через онлайн терминал. Трейдеры постсоветского пространства в большинстве случаев используют платформу QUIK.

В ней сделки совершаются через форму под названием «стакан цен», в которой выбирается торгуемый инструмент, направление и объём.

Что такое шорт простыми словами?

Предположим, что рынок акций падает. Инвестор берет в долг у брокера акцию компании стоимостью в сто рублей и продает ее по текущей рыночной цене. Через некоторое время цена за акцию данной компании падает до девяноста рублей. Трейдер выкупает эту ценную бумагу и возвращает актив брокеру.

Доход от сделки составит 10 рублей. (не забывайте о комиссиях, которые удержит брокерская компания за проведение сделок).

Чаще всего новичкам советуют избегать игры на понижение, так как короткая позиция подразумевает использование маржинального кредитования или брокерского плеча. Обычно при открытии брокерского счета такая возможность торговать “взаймы” обговаривается. При совершении сделки выдача брокерского кредита происходит моментально (в редких случаях требуется согласование внутреннего контролера). Сам маржинальный займ может превышать “тело” в несколько раз. Так объем займа от общей суммы сделки может составлять от 1 до 99% и даже больше. Такое кредитование требует гарантийного обеспечения, то есть активов в виде валюты или ценных бумаг, которые в случае отрицательного результата сделки (маржин кола) закроют долг перед брокером.

Однако, общая практика доказывает, что новичку гораздо проще определить локальный максимум тренда, чем пытаться предсказать точку разворота тренда вверх. Для определения локального пика используется индекс относительной силы (RSI). Для каждого конкретного биржевого актива определяется свое значение разворота и уровня локальной поддержки (с помощью скользящих средних). Дождавшись достижения необходимого для входа диапазона, трейдер открывает короткую позицию или же, говоря простым языком, продает актив, которого у него нет. Дождавшись снижения до локального уровня поддержки, откупает ценную бумагу обратно и таким образом закрывает свою позицию.

Яркими примерами игры на понижение являются кризис американского ипотечного рынка 2007 года и ситуация, произошедшая с акциями розничного дистрибьютера компьютерных игр GameStop, произошедшая в начале 2021 года. В 2007 году несколько инвестиционных фондов произвели расчеты и пришли к выводу, что американское население в скором времени потеряет возможность выплачивать ипотечные займы. Для открытия короткой позиции фонды приобретали кредитно-дефолтные свопы, которые гарантировали выплаты в случае наступления оговоренного события – ипотечного дефолта. В 2008 году основатель инвестиционного фонда Scion Asset Management Майкл Берри заработал около 200 миллионов долларов США, когда ипотечный “пузырь” лопнул.

В январе 2021 года фонд управления инвестициями Melvin Capital Management сделал аналогичную ставку на снижение акций GameStop. Однако некоторые пользователи форума Reddit заметили ставку этого фонда и принялись активно агитировать других розничных инвесторов массово скупать акции GME. Из-за огромных объемов вложений акции компании выросли с 20 до 485 долларов США, а фонд Melvin потерял около 53% своего капитала, выкупая акции по заоблачно завышенной цене для закрытия на этой медвежьей позиции.

Резюме:

• Зарабатывать на фондовом рынке можно как в период роста акций, так и во время падений котировок.
• Доходом или убытком от короткой позиции является разница между ценой занимаемого актива, по которой инвестор продал, и ценой выкупа этого же актива для возврата ценной бумаги брокеру.
• Для открытия коротких позиций необходимо иметь договор о предоставлении брокером маржинального кредитования.
• В финансовом сообществе инвесторов, использующих в своих торговых стратегиях короткие позиции, называют “медведями”.

Игра на понижение

Сценарий к фильму «Игра на понижение» написан по бестселлеру американского писателя и журналиста Майкла Льюиса «The Big Short: Inside the Doomsday Machine» (Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы), изданному в 2010 году. Это документальная книга, раскрывающая предпосылки и развитие ипотечного кризиса в США в 2000-ые годы. Книга вошла в списки лучших книг 2010 года по версии The Economist, Bloomberg и Amazon.com.

Главные герои книги — реальные люди, сумевшие стать победителями в этих событиях, предугадав зарождающиеся экономические проблемы и заработав на этом деньги:

Майкл Барри — основатель и управляющий хедж-фонда Scion Capital LLC. Благодаря незаурядным способностям легко привлекает солидные средства. Барри раньше других понимает, что низкокачественные ипотечные кредиты должны стать проблемными. В 2004 году он начинает скупать страховые полисы на компании, которые могли пострадать во время кризиса на рынке недвижимости, и дефолтные свопы на низкокачественные ипотечные облигации.Грег Липпманн (в фильме — Джаред Веннетт) — трейдер Deutsche Bank.Стив Айсман (в фильме этот персонаж назван как Марк Баум) — управляющий директор хедж-фонда Frontpoint Partners. Во время кризиса FrontPoint удвоил объём активов с $700 млн до $1,5 млрд.Чарли Ледли (в фильме — Чарли Геллер) и Джейми Май (в фильме — Джейми Шипли) — основатели хедж-фонда Cornwall Capital. Через два года после основания компании у них было $12 млн и офис на Манхэттене. К началу 2006 года ресурсы Cornwall Capital составляли почти $30 млн.Бен Хокетт (в фильме — Бен Рикерт)

Неправдоподобная, но правдивая история

Действие картины начинается в 2005 году. Финансовый гений, управляющий хедж-фондом Майкл Барри (Кристиан Бэйл) предчувствует, что американский рынок ипотечных кредитов может скоро лопнуть. В связи с этим он страхует около миллиарда долларов своих клиентов через кредитный дефолтный своп.

Уолл-стрит реагирует на эти действия, которые поначалу выглядят для остальных игроков на рынке странными. Несколько финансистов: Джаред Венетт (Райан Гослинг), Марк Баум (Стив Кэрелл), Чарльз Геллер (Джон Магаро), Джейми Шипли (Финн Уиттрок) и Бен Рикерт (Брэд Питт), разобравшись в чём суть тактики Барри, решают сыграть против остального рынка.

Они полагают, что могут не только выжить в надвигающейся финансовой катастрофе, но даже заработать на ней деньги.

Сюжет[править | править код]

Действие картины начинается в 2005 году. Чудаковатый финансовый гений, управляющий хедж-фонда Scion Capital Майкл Бьюрри (Кристиан Бейл) предчувствует, что американский рынок ипотечных кредитов может скоро лопнуть. В связи с этим он страхует около миллиарда долларов своих клиентов через кредитный дефолтный своп. Клиенты фонда Бьюрри волнуются, ведь рынок кредитов представлялся весьма стабильным, но тот твёрдо стоит на своём. Уолл-стрит замечает эту странную активность и вскоре несколько финансистов догадываются, что опасения Бьюрри имеют под собой основания. Более того, сыграв на понижение, можно хорошо заработать.

Разрабатывать тему независимо начинают: агентство Front Point и молодые инвесторы Чарли Геллер и Джейми Шипли. Руководитель Front Point Марк Баум (Стив Карелл), по наводке трейдера Deutsche Bank Джареда Веннета (Райан Гослинг), пытается понять природу проблемы

Веннет привлекает внимание к CDO. Эти транши облигаций уже давно не соответствуют тому рейтингу, который им присваивают без должной проверки

Обычная практика на рынке: смешивать бумаги с рейтингом «A» и «мусорные» «B» и всему портфелю облигаций присваивать высший рейтинг. Баум и его люди лично отправляются в пригороды Майами, дабы на местах проверить то, что рынок ипотечных кредитов действительно перегрет и дефолт возможен в ближайшем будущем. Поговорив с местными жителями и риэлторами, Баум понимает, что ситуация действительно угрожающая. Массовые невыплаты по кредитам только вопрос времени. Геллер и Шипли также приходят к идее свопов и контактируют с отошедшим от дел брокером Беном Рикертом (Бред Питт). Через него они выходят на Deutsche Bank и заключают сделки со свопами. Тем временем Баум узнаёт о синтетических CDO (en), представляющих собой финансовую пирамиду, на существование которой закрывают глаза контролирующие органы.

Front Point, Геллер и Шипли приобретают свопы на крупные суммы, предполагая, что, когда облигации ипотечных займов упадут в цене, они зашортят свои сделки и с лихвой вернут вложения. Приходит 2007 год и предсказания начинают сбываться. По стране поднимается волна невозвратов по ипотеке, тем не менее, облигации, подкрепляющие долговые обязательства, пока в цене не падают. Пытаясь разобраться в этом парадоксе, Баум посещает офис Standard & Poor’s. Почему рейтинговое агентство упорно продолжает присваивать сомнительным портфелям бумаг рейтинги уровня AAA? Сотрудница агентства объясняет, что они вынуждены так поступать, иначе банки уйдут к конкурентам и всё равно получат необходимый рейтинг там. Обвал курса ценных бумаг начинается только тогда, когда на волне кризиса разоряются Bear Stearns и Lehman Brothers. Один за другим герои картины начинают избавляться от своих свопов с большой выгодой. Марк Баум в последний момент начинает сомневаться, ведь средства, которые он получит — деньги простых людей, за счёт которых устраняют последствия кризиса. Тем не менее, он закрывает сделку.

Что такое игра на понижение на бирже

Это именно игра. С высоким уровнем риска. Shortsale — короткая продажа. Шорт. В отличие от долгосрочных инвестиций играть на понижение на бирже возможно ограниченное время. Играть в шорт годами одной открытой позиции без изменений не получится.

Отсюда название. По факту это 100% спекулятивные операции. Главная цель — на понижении активов заработать деньги за ограниченный промежуток времени. Дополнительно — хеджирование рисков.

Как можно заработать на падении активов, если у трейдера их нет? Он берет их взаймы у брокера. Как кредит. Денежные средства в счет обеспечения кредита блокируются на торговом депозите клиента до момента закрытия позиции. Когда трейдер «откупает» активы, они сразу уходят брокеру. Клиент получает доход или убыток в денежном эквиваленте по результатам сделки.

Важный нюанс — по умолчанию открытие в шорт доступно автоматически после подписания договора с брокером. Если у трейдера есть активы, которые он хотел бы зашортить — первым делом закрываются длинные позиции. Не получится по одному инструменту одновременно держать лонг и шорт.

Пример игры. У меня есть 50 акций Сбербанка. Я хочу по ним сыграть на бирже в шорт. Ставлю заявку на продажу 80 акций. Первый шаг — закрываются длинные позиции, которые есть. 50 акций. Я их продал. Второй — открывается шорт на 30 акций.

Все происходит одной заявкой. На счете будет отображаться 30 акций Сбербанка со знаком минус. На схеме — открытие позиции в шорт по 244 руб., закрытие — 220 руб. Прибыль 24 руб. за минусом комиссии и платы за использование заемных средств.

Лонг

Лонг с английского переводится как “длинный”. Это традиционная игра на повышение. Используют следующие выражения: встать в лонг, открыть длинную позицию. Срок не ограничен никакими временными рамками. Если за шорт инвестор платит брокеру проценты помимо комиссий по своему тарифу, то в лонге при использовании собственных денег никаких дополнительных расходов нет.

Понятие длинной позиции

Большинство инвесторов, кто покупает акции для своих долгосрочных портфелей, можно назвать игроками на повышение. Но трейдеры тоже зарабатывают на лонге. Необязательно ждать годы, чтобы увидеть рост активов.

Например, многие инвесторы в марте 2020 г. покупали подешевевшие акции. Уже сейчас некоторые ценные бумаги выросли в цене. Посмотрите на график Сбербанка. В марте цена достигала 162 ₽ за штуку. На 3 декабря 2020 г. она равна 239,52 ₽.

Механизм игры на повышение

Суть стратегии проста. Инвестор ожидает, что акции компании А скоро вырастут в цене. Он их покупает сегодня (для этого даже может воспользоваться кредитным плечом от брокера), ждет какое-то время и продает по более высокой цене, если прогнозы оправдались. Ожидание может быть как очень большим – месяцы и годы, так и очень коротким – 1 день.

Механизм лонга кажется проще, чем шорта. Но это только кажется. Прогнозировать повышение так же сложно, как и понижение. Те, кто купили акции банка ВТБ в мае 2007 г. или в январе 2011 г., до сих пор ждут возврата хотя бы к цене приобретения.

Долгосрочные инвесторы чаще используют стратегию лонг, потому что их портфели рассчитаны на 10 и более лет. Если выдерживается принцип диверсификации, применяется хотя бы какой-то фундаментальный анализ для выбора активов, то доходность неизбежна. Снижение возможно, но в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет.

С понятиями long и short связаны еще два интересных слова из сленга трейдера – быки и медведи. Быками называют тех, кто торгует в лонг. Аналогия с быком, который поднимает на рога своего противника. Так и трейдеры покупают акции, котировки которых в перспективе должны вырасти. Медведи – это шортисты. Медведь бьет лапой противника, а любители шорта опускают котировки продажей акций.

Преимущества и недостатки

Плюсы игры на понижение:

1. Возможность получения дохода не только на росте, но и на падении цены.
2. Хеджирование (страхование) рисков как инструмент торговых стратегий.

Одномоментно базовый актив и фьючерсы на него ходят параллельно с небольшой разницей. Контанго (превышение цены фьючерса над ценой базового актива) и бэквордация (ниже цены актива). Есть уверенность, что снижение заканчивается — откупаем короткие позиции фьючерса. Ждем возобновления восходящего тренда в Газпроме.

Минус игры один, но существенный — на порядок более высокие риски в шорте по сравнению с длинными позициями (лонги).
При покупке акций на бирже без использования плеча существуют два основных риска:

1. Первое — компания становится банкротом, все деньги потеряны. При использовании бумаг надежных эмитентов — маловероятное событие. Я с трудом могу представить банкротство Газпрома, Сбербанка или Лукойла (три ведущие фишки на Московской бирже).
2. Второе — долгосрочный уход цены ниже цены покупки. Инвестору приходится терпеть просадку. Или закрывать с убытком. Но это целиком решение инвестора. Брокер не имеет права закрыть лонги клиента, если у него нет обязательств по заемным средствам. Акции учитываются в независимой организации — депозитарии. При любом раскладе акции останутся за клиентом. Или инвестор может их перенести на свой торговый счет у другого брокера. Другое дело — игра на понижение. Трейдер полностью использует заемные деньги (активы) своего брокера. При недостатке обеспечения (цена пошла вверх) брокер имеет право выставить клиенту маржин-колл и закрыть все позиции в принудительном порядке. Пересидеть не получится.

Описание и трейлер фильма «Игра на понижение»

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Постараюсь обойтись без спойлеров и точных описаний фильма, чтобы не испортить впечатление у тех, кто захочет его посмотреть. Премьера фильма состоялась в 2015 году. Несмотря на то, что фильм не рассчитан на широкую аудиторию (для думающих людей), актерский состав великолепен: Кристиан Бэйл (Бэтмен), Стив Карелл (Брюс Всемогущий), Райан Гослинг (Дневник памяти), Брэд Питт (Бойцовский клуб) и др.

играли против тренда

Торговля на понижение — в чём плюсы

История графиков финансовых рынков показывает то, что котировки падают на 70% быстрее, чем растут. Другими словами: чтобы упасть акции требуется в 2 раза меньше времени, чем потом на восстановление. История знает множество примеров, когда цены проваливались за день на 10-20%, но она не знает таких же растущих дней.

Падение рынков происходит всегда стремительно. Это объясняется тем, что в активной распродаже участвуют одновременно шортисты и те, кто закрывают длинные позиции. Покупателей на обвале мало. Поэтому цены могут стремительно провалиться за пару минут на несколько процентов.

Падение часто заканчивается отскоком, который напоминает английскую букву «V». Игроки на понижение доходят до какого-то уровня где начинается массовая фиксация прибыли (закрытие позиций). Поскольку для шортистов закрыть позицию это означает выставить ордер «купить», то котировки резко разворачиваются.

Дальнейшее движение зависит от множества обстоятельств. Возможен возврат как на верхние уровни, так и обратно к новым минимумам.

• Рынок падает быстрее, чем растёт;
• Возможность брать кредитное плечо;
• Доступность и низкие комиссии за перенос позиции;

Торговля на понижение криптовалютами

В 2018 г. люди часто стали запрашивать в поисковых системах запросы касающиеся игры на понижение криптовалютами. Рынок после роста в 2017 г. стал падать и падал весь 2018 г.

Хочу предостеречь от идеи шортить криптовалюты. В отличии от ценных бумаг, криптовалюты могут вырасти в один миг на сотни процентов (имеется в виду альткоины). Криптоброкер может закрыть позицию по маржин колу. В итоге на счету будет 0, хотя криптовалюта вернулась к предыдущим значениями. Как такое возможно?

Как я уже сказал, крипторынок подвержен резким «пампам», шорт-сквизам, выстрелам вверх. Поскольку за маржин колом следит автоматическая система, то она за доли секунды видит, что баланса уже не хватает на покрытие позиции и покупает по рыночной цене ещё больше толкая цену вверх. Отсюда и возникают сильные иголки на графиках:

Также стоит отметить тот факт, что криптовалюты являются новым финансовым инструментом. Пока не понятно сколько они должны стоить. За своё время Биткоин вырос в сотни тысяч раз. Шортить такой актив означает подвергать себя большим рискам.

Похожие записи:

Doge/usd — dogecoin доллар сша Что такое блокчейн (blockchain) Обзор сервиса localbitcoins Токены блокчейн: что это такое и чем они отличаются от криптовалют График btc rub Курс рипла к доллару