Кастоди

Что такое Кастодиальный счет?

Термин депозитарный счет обычно относится к сберегательному счету в финансовом учреждении, паевом инвестиционном фонде или брокерской фирме, который взрослый контролирует для несовершеннолетнего (лица в возрасте до 18 или 21 года, в зависимости от законов государства проживания. ). Утверждение хранителя обязательно для совершения операций по счету, таких как покупка или продажа ценных бумаг.

В более широком смысле, депозитный счет может означать любую учетную запись, которую ведет фидуциарно ответственная сторона от имени бенефициара, например пенсионный счет работодателя, который обслуживается для правомочных сотрудников администратором плана. Фидуциар этически и юридически обязан действовать в интересах других.

В каждом штате есть особые правила, регулирующие возраст совершеннолетия и назначение опекунов и альтернативных опекунов.

Основные функции кастодиана в ETF

Миссии выполняемые кастодианом обширны.

Обеспечение сохранности активов

В рамках ЕС сформирована многоуровневая защитная система, основным участником которой считается custodian. Он отвечает за хранение всех ценных бумаг фонда, отслеживает движение денег, вместе с администратором контролирует деятельность менеджера (в части соблюдения инвестиционной политики фонда). Кастодиан не просто выполняет установленные договором обязанности. За сохранность активов он отвечает своим имуществом.

Контроль фондов

Агент оценивает правильность расчета стоимости активов, соответствие операций с акциями правилам фонда и законодательству. Кастодиальный банк контролирует, чтобы число выпускаемых бумаг соответствовало количеству акций фонда, дивиденды выплачивались в полном объеме. При выявлении нарушений организация незамедлительно обращается к регулятору. Крупным провайдером ETF в России является Finex. Администратором и кастодианом фонда считается The Bank of New York Mellon.

Риски потери средств

Задачей кастодиана является защита клиента от потери вложенных денег. Закрытие фонда – стандартная практика. За работой инвестиционной организации следит эмитент. Акции ETF хранятся в кастодиане или депозитарии. Первый представляет собой отдельную структуру, которая работает под контролем государства. Если фонд становится невыгодным для эмитента, последний может закрыть компанию или объединить ее с другой организацией. В первом случае осуществляется продажа активов через кастодиана. Фонд продолжает функционировать до погашения всех акций.

Кастодиальные сервисы и SEC

Одной из важнейших причин, по которым SEC в 2020 году отклоняла заявки на запуск контрактов биткоин-ETF, была претензия по поводу отсутствия возможности безопасного хранения криптовалют. Держать средства на блокчейне действительно слишком рискованно. «Горячие» кошельки не обеспечивают абсолютной гарантии от хакерских атак. Незаконный вывод крупных сумм может привести к непредсказуемым последствиям для всего рынка.

Горячий криптовалютный кошелек обеспечивает доступ к активам через специализированное программное обеспечение. Его преимуществом считается возможность быстрого доступа к средствам.

Решить проблему может «холодное» хранилище. Однако здесь тоже есть некоторые сложности. Для получения доступа необходимо вручную набрать некое сочетание символов. Но их утрата делает невозможным получение денежных средств. Только в 2020 году компании начали активно внедрять кастодиальные сервисы, которые построены на комбинировании различных методов доступа к кошелькам. Поэтому сейчас у SEC нет причин ссылаться на проблему хранения криптовалют как на существенное препятствие.

Для кого будет полезна данная услуга?

Кастодиальные услуги прежде всего необходимы людям, которые недавно пришли в индустрию и пока плохо знакомы с системой безопасности и техническими нюансами хранения криптовалют. Либо же этот сервис будет необходим крупным инвесторам, у которых есть желание инвестировать в криптовалюты, но нет времени и желания разбираться с кошельками и обеспечением безопасности хранения.

Специальные хранилища бирж, банков и других кастодиан-сервисов берут на себя ответственность за сохранность биткоинов и альткоинов.

Профессиональное хранение нужно для крупных инвесторов, которые имеют большое количество активов и ведут деятельность на разных рынках в международном масштабе. Кастодиан-сервисы для индустриальных инвесторов могут предоставлять индивидуально разработанные услуги, касающиеся:

• влияния руководства кастодиана на предпринимаемые решения местных властей;
• соответствия деятельности международным стандартам;
• снижения рисков дополнительными страховыми полисами;
• применения современных технологий передачи информации и депозитарного учета;
• специальных ставок комиссий за кастодиан;
• конфиденциальности;
• информационного обеспечения инвестора о положении на рынке цифровых валют;
• ежедневного предоставления информации о состоянии портфеля активов;
• наличия специалистов нужного уровня подготовки, владеющих иностранными языками.

Кастодиан в зарубежной практике и в связи с ETF

Термин «кастодиан» в России и за рубежом

В России термин «кастодиан» применяется к тому, кто осуществляет только учетные функции, такое определение вынес Центробанк РФ в своем докладе. При этом термин «депозитарий», со слов того же Центробанка, применяется к тому субъекту рынка, который одновременно осуществляет и функции учета активов, и хранения, и контроля за деятельностью компании, управляющей инвестиционным фондом.

Крупнейшие кастодиальные банки

В Европе разделения в терминологии не существует. Тот, кто хранит активы фонда и контролирует соответствие действий инвестиционной декларации, тот и называется кастодианом (custodian).

Обеспечение сохранности актива

Функция кастодиана не ограничивается принятием активов и обеспечением их целостности. Официальный термин для определения деятельности кастодиана – safekeeping – обеспечение сохранности активов. В чем разница? Центробанк пояснил, что, исполняя функцию сохранности финансовых инструментов, депозитарий обязан:

• регистрировать активы на счетах, открытых фондам в системе учета;
• хранить поступившие финансовые инструменты;
• обеспечивать возможность идентифицировать хранимые инструменты;
• отделять активы фонда от собственных.

При этом, в случае потерь, кастодиан понесет ответственность всем своим имуществом. Поэтому, сообщает ЦБ РФ, кастодиану необходима развитая инфраструктура и минимизация рисков потерь активов и прав на них в результате мошенничества, плохого управления или небрежности.

Как правило, кастодианы – это банки, но не каждый банк может претендовать на роль ответственного хранителя активов. Чтобы банку стать кастодианом, необходимо получить специальное разрешение от регулятора. В этой роли могут выступать ЦБ Ирландии и Бельгийское Управление Финансовых услуг и Рынков (FSMA).

Контроль СЧА в фондах

Центробанк определил, что депозитарий обязан контролировать корректность расчета стоимости чистых активов и инвестиционных акций фонда, а также соответствие выпуска, продажи и погашения этих акций правилам фонда и действующему законодательству.

Мнение эксперта

Дмитрий Дуняшев

Блогер, частный инвестор, руководитель проекта real-investment.net

Проще говоря, банк-кастодиан следит, чтобы акции выпускались в соответствии с количеством активов фонда, а дивиденды были получены в нужном объеме и учтены должным образом, в соответствии с действующими правилами и законодательством. В случае выявления малейшего нарушения, кастодиан незамедлительно сообщит об этом регулятору.

В России одним из провайдеров фондов ETF является компания Finex, её кастодианом и администратором фонда является крупнейший американский банк The Bank of New York Mellon.

Каковы риски потери денег, инвестированные в ETF?

Вероятность того, что деньги инвестированные в ETF будет вернуть нельзя, крайне мала. Мы опускаем момент, когда курс паев ETF может опускаться до нуля, если он агрессивно управляемый (с плечом и т.д.), в этом случае сработает рыночный риск и возвращать инвестору будет просто нечего. В остальном смысле, закрытие ETF — обычная международная практика. Дело в том, что создаёт фонд и следит за его работой, так называемый провайдер (или эмитент). Сами же акции фонда хранятся в депозитарии или кастодиане. Кастодиан — отдельная регулируемая государством организация, как было написано выше. Если провайдеру не выгодно держать фонд, он его в праве закрыть или, например, объединить с другим фондом.

Инвесторы при этом получат деньги назад, хотя часть вложенных средств могут потерять за счет снижения стоимости актива и комиссий. Если ETF фонд вдруг закрывают, то провайдер через кастодиана распродает активы. И пока все акции не будут погашены, фонд будет продолжать работать. Помимо этого, продать акции ETF можно организации, которая отвечает за их ликвидность (маркет-мейкер).

Мнение эксперта

Дмитрий Дуняшев

Блогер, частный инвестор, руководитель проекта real-investment.net

В феврале 2021 года один из провайдеров, работающих на российском рынке, Finex закрыл несколько ETF фондов, пользующихся низкой популярностью. Все прошло гладко, все инвесторы получили деньги назад.

Из всего этого можно сделать вывод, что покупать ETF достаточно надёжно.

Что такое кастодиальный сервисы для криптовалют

Кастодиальное решение — это сторонние поставщики услуг, которые обеспечивают безопасное хранение для криптовалют. По типу хранения цифровых валют можно выделить три разновидности:

• самостоятельное хранение в холодном кошельке, когда приватный ключ находится у самого инвестора,
• хранение на бирже и обменнике, где на горячем кошельке проводятся оперативные операции с криптовалютами без ввода приватных ключей,
• хранение у третьих лиц — это услуги специализирующихся компаний. Они хранят криптовалюты от лица инвестора, это и есть кастодианы.

Такие кастодиальные услуги в настоящее время чаще всего используются профильными компаниями, хотя есть некоторые разработки среди криптографического хранения.

Выгода для инвестора в следующих вещах:

• организация специализируется на хранении, поэтому более защищена и подготовлена,
• чтобы защитить свои криптовалюты, не нужно разбираться с специальными кошельками, компьютерами без сети и прочим, для обеспечения высокого уровня безопасности,
• в случае утраты криптовлают есть страхование.

Но стоит помнить, что и эта сфера не защищена от мошенников и низкокачественных провайдеров услуг. Нормативно-правовая база и правовой статус криптовалюты все еще находятся в разработке, поэтому за свой выбор отвечает только пользователь.

Другие недостатки:

• ограниченный диапазон криптовалют и токенов, которые компании готовы хранить,
• могут не поддерживать хардфорки,
• задержки в несколько дней при выводе и торговле активами.

Кастодиальный сервис подходит для долгосрочного хранения, но даже в этой сфере есть несколько типов услуг:

• место хранения — холодные кошельки от самой фирмы,
• защита физического кошелька — хранилище, на подобие банковской ячейки, где под защитой находится бумажный или аппаратный кошелек,
• защищенные транзакции — покупка и продажа монет от имени владельца,
• страхование — возмещение убытков в случае кражи или потери криптовалюты.

Часто кастодиальные сервисы являются частью компаний с более широкими услугами по инвестированию. В большинстве своем они направлены на институциональных инвесторов, которым нужна высокая степень безопасности и потеря криптовалюты коснется множества клиентов.

Кастодиальный сервисы для криптовалют

По мере развития криптовалютного пространства стал возникать вопрос о способах хранения активов, в частности криптовалютных. Появилось множество платформ и приложений, предлагающих хранение криптовалюты в кошельках.

Собственный кастодиальный сервис создают брокерские компании и большинство криптовалютных бирж. Принимая решение о размещении своих активов у третьего лица, инвестор должен знать возможности кастодиана, перечень оказываемых им услуг и степень контроля, которую получит последний над средствами клиента.

100% контроль над своей валютой инвестору предоставляют некастодиальные платформы кошельков, где пользователи сами владеют секретными ключами. Для этого программа кастодиана предлагает составить специальную фразу, которая должна состоять из 12-24 слов или предоставляет готовый файл ключа. Имея на руках ключи, можно полностью распоряжаться своими альткоинами или биткоинами.

Также кастодиальная компания осуществляет хранение криптовалют от лица владельца у третьих лиц. Это требует наличия криптографических разработок и соответствующей материально-технической базы.

Преимущества

Новые инвесторы на рынке криптовалют чаще всего начинают с использования кастодиальных кошельков. Например, Гонконгская платформа Bitfinex и биржа в США Coinbase сами предоставляют такие кошельки для участников.

Достоинства кошельков:

1. Пользователю достаточно знать данные своей учетной записи, чтобы войти в платформу, и не нужно запоминать и беспокоиться о хранении закрытого ключа.
2. Управление средствами осуществляется быстро, просто и легко. Не нужно изучать специфику кошельков, компьютеры без сети, чтобы иметь относительно высокий уровень безопасности.
3. У многих структур предусмотрено страхование на случай потери криптовалюты.
4. Кастодиальные услуги оказывают сервисы, которые специализируются на данном виде деятельности, имеют необходимое оборудование и программное обеспечение с защитой от злоумышленников.

При использовании кастодиана нужно знать, что при долгосрочном хранении услуги сервисов бывают нескольких типов:

• осуществление от имени владельца продажи и покупки с защитой транзакций;
• аппаратный или бумажный кошелек охраняется физически, подобно ячейке в банке;
• местом хранения являются холодные кошельки самой компании;
• возмещение убытков в случае потери активов.

Недостатки

Экосистема криптовалют является молодой, поэтому среди провайдеров услуг встречаются низкокачественные сервисы и мошенники. Законодательная база рынка цифровых валют еще недостаточно сформирована, поэтому основная ответственность за собственную безопасность лежит на пользователе.

Минусы кастодиана:

1. Инвестор теряет возможность полностью контролировать свои активы.
2. Компании готовы хранить лишь строго ограниченный список криптовалют.
3. Иногда платформы не поддерживают хардфорки (изменения кода или алгоритма криптовалюты).
4. При торговле цифровыми инструментами и выводе средств возможны задержки длительностью в несколько суток.
5. Большинство надежных решений кастодиан имеют высокий порог входа, так как сделаны для инвесторов институционального типа. Для небольших частных пользователей затраты на хранения могут быть высоки.
6. В России нет отдельного правового регулирования деятельности кастодианов. Работа компаний осуществляется в соответствии с общим законодательством по оказанию возмездных услуг. Деятельность саморегулирующих рынок криптовалют организаций пока находится на начальной стадии.

Что такео кастодиальные услуги простыми словами

Сервис, связанный с хранением ценных бумаг, раньше полностью относился к депозитариям. Инвесторы покупали бумаги государственных и частных эмитентов различных стран и компаний и нуждались в сохранности приобретенных активов, а также регистрации перехода прав собственности на них.

С развитием депозитариев расширялся спектр их полезных функций. К стандартному хранению акций и облигаций добавились:

• проведение операций «репо», начисление процентов на остатки по счетам;
• осуществление конверсионных операций, открытие и ведение денежных счетов (мультивалютных и валютных);
• отчетность для клиентов (положение с портфелем ценных бумаг и его изменение);
• оформление прав на льготы освобождения от уплаты налогов, консультирование, оптимизация налогообложения;
• представительство и голосования на собрании акционеров по предоставленной клиентом доверенности;
• действия в корпоративном поле — конвертация, консолидация, дробление;
• учет и получение данных по ценным бумагам в форме процентов и дивидендов;
• расчеты по ценным бумагам как «свободным от платежа», так и «против платежа»;
• хранение, учет облигаций и акций;
• кредитование ценными бумагами;
• анализ денежных потоков;
• доверительное управление портфелем;

Со временем росла информационная составляющая сервисов, так как инвесторы нуждались во всё больших объемах данных. Структуры, оказывающие такого рода помощь, вынуждены были создавать специальные подразделения и решать возникающие технические вопросы.

В банках и трастовых компаниях расширенную деятельность по хранению и обслуживанию ценных бумаг выделили в кастодиальные услуги и закрепили правилом 17f-5 закона об инвестиционных компаниях США.

Считается, что для инвестора, который выходит на незнакомый ему рынок, важным является найти надежного кастодиана, работающего на месте, владеющего всеми необходимыми данными и знающего специфику происходящих процессов.

Некастодиальные сервисы кошельков предоставляют пользователю 100% контроль над активами

Некастодиальные сервисы кошельков — это платформы, которые позволяют пользователям владеть собственными секретными ключами. Приложение либо предоставит вам файл, либо предложит вам написать мнемоническую фразу, которая может состоять из 12-24 случайных слов. Платформа, предоставляющая пользователям возможность хранить секретные ключи от своих криптовалют, даёт пользователю 100%-й контроль над средствами. Если у вас на руках ваши личные ключи, то вы полностью владеете своими биткоинами или любыми другими альткоинами (которых теперь более 2000).

Таким образом, если у вас были BCH до хардфорка в некастодиальном сервисе хранения (кошельке), то это позволило бы вам полностью владеть вашими BCH и BSV. Некастодиальные кошельки – это Bitcoin.com, BRD, Blockchain, BTC.com, Electron Cash, Copay, Jaxx, Coinomi, Edge и многие другие, которые предоставляют пользователям возможность хранить их личные ключи.

Пример мнемонической фразы или частного ключа для Electron Cash

У тех пользователей, которые использовали этот тип кошельков (управляемых лично), была возможность разделить BCH и BSV сразу после хардфорка. Если люди хранят свои средства в кошельке, который контролируют лично, то и ответственность за хранение средств и безопасность также полностью ложится на них. Владельцы некастодиальных кошельков должны разделить свои BCH самостоятельно, если только ПО такого кошелька не предлагает собственное решение для такой операции. Если пользователь некастодиального кошелька решил отправить сколько-то BCH, предварительно не отделив их от BSV, то BSV после этой транзакции потеряются. Таким образом, 100%-е владение секретными ключами от некастодиального кошелька означает полную ответственность за каждое действие с ним, включая разделение монет.

Справочные материалы (скачать)

Что такое хранитель?

Депозитарий или банк-хранитель – это финансовое учреждение, которое хранит ценные бумаги клиентов для предотвращения их кражи или потери. Кастодиан может хранить акции или другие активы в электронной или физической форме.

Поскольку они несут ответственность за сохранность активов и ценных бумаг на сумму в сотни миллионов или даже миллиарды долларов, хранителями, как правило, являются крупные и уважаемые фирмы.

В другом смысле слова может быть назначен опекун для управления активами несовершеннолетнего ребенка.

Ключевые моменты

• Кастодиан – это банк, который хранит финансовые активы на хранении, чтобы минимизировать риск кражи или потери.
• Консультанты по инвестициям должны организовать опекуна для активов, которыми они управляют для своих клиентов.
• В наше время эти активы могут храниться в физической или электронной форме.

Порядок реализации прав владельцами депозитарных расписок и обязанности депозитария

Если представляемыми ценными бумагами являются акции, то в депозитарном соглашении необходимо указать порядок голосования по таким акциям с учетом требований законодательства страны банка-депозитария (эмитента депозитарных расписок). Так, российское законодательство устанавливает, что право на участие в общем собрании акционеров по акциям, права в отношении которых удостоверяются иностранными депозитарными расписками, осуществляется лицом, которому открыт счет депо депозитарных программ <1>. Реализация данного права возможна при условии, что владельцы АДР дали указания голосовать определенным образом на общем собрании акционеров и российскому эмитенту предоставлена информация о таких лицах с указанием количества акций, права в отношении которых удостоверяются АДР, принадлежащими каждому из них. Порядок направления владельцами депозитарных расписок указаний депозитарию о порядке голосования и обязательство депозитария обеспечить осуществление права голоса в соответствии с указаниями владельцев депозитарных расписок, а также обязательство по предоставлению владельцам депозитарных расписок итогов голосования определяются в депозитарном соглашении.

<1> Счет депо депозитарных программ — это счет депо, открываемый в российском депозитарии для учета ценных бумаг российского эмитента, составляющих базовый актив для выпуска американских депозитарных расписок.

Если представляемыми ценными бумагами являются, например, американские облигации, на которые выпущены российские депозитарные расписки, то в соглашении также необходимо предусмотреть порядок голосования, поскольку в соответствии с английским и американским правом существует институт общего собрания облигационеров и владельцы облигаций имеют право голоса по определенным вопросам <2>.

<2> Соболев Д. Указ. соч. С. 51.

В депозитарном соглашении закрепляется обязательство депозитария оказывать услуги по реализации владельцами депозитарных расписок не только прав, связанных с участием в голосовании, но и права на получение доходов по представляемым ценным бумагам, а также порядок и условия оказания таких услуг, в том числе срок осуществления выплат, причитающихся владельцам депозитарных расписок по представляемым ценным бумагам.

В программах выпуска АДР банк-депозитарий помимо функций депозитария осуществляет функции держателя реестра, ведет реестры зарегистрированных держателей депозитарных расписок. По российскому законодательству эмитент российских депозитарных расписок (банк-депозитарий) также может вести реестр, причем независимо от числа владельцев депозитарных расписок.

Нельзя не упомянуть такое важное обязательство банка-депозитария, как обязательство предоставлять по требованию владельца депозитарной расписки соответствующее количество представляемых ценных бумаг. Это позволяет исключить из обращения депозитарные расписки, не обеспеченные представляемыми ценными бумагами

Применительно к российским депозитарным распискам данная обязанность депозитария закреплена в ст. 27.5-3 Закона о рынке ценных бумаг и сформулирована как обязательство депозитария обеспечивать соответствие количества представляемых ценных бумаг, учет прав на которые осуществляется на счете, открытом ему как лицу, действующему в интересах других лиц, количеству российских депозитарных расписок, находящихся в обращении.

В депозитарном соглашении устанавливается обязанность депозитария раскрывать информацию о ценных бумагах в объеме, порядке и в сроки, которые предусмотрены законодательством о рынке ценных бумаг страны принадлежности банка-депозитария.

Выплата депозитарию вознаграждения и (или) возмещение расходов, связанных с исполнением им обязанностей, как правило, осуществляются за счет владельцев депозитарных расписок.

Таблицы тактико-технических характеристик корабля

Сопротивление корабля входящему урону

ТТХ корабля в зависимости от уровня опыта

Скорость корабля в зависимости от уровня опыта

Кастодиан – что это такое

Кастодиан необходим для полноценного управления активами.

Кастодиан отслеживает процессы распределения прибыли, получаемой при изменении стоимости хранящихся активов. К другим его функциям относятся:

1. Реализация прав голоса акционера на собрании. Кастодиан голосует вместо клиента по доверенности.
2. Сопровождение работы эмитента: консолидации, дробления и конвертации ценных бумаг.
3. Составление отчетов по операциям, стоимостям входящих в состав портфеля активов по требованию клиента.
4. Оптимизация процессов налогообложения, консультирование по вопросам, касающимся льгот и преференций.
5. Ведение клиентских счетов.
6. Анализ состава инвестиционного портфеля, поиск способов его оптимизации.
7. Предоставление ценных бумаг в кредит.
8. Доверительное управление финансовыми инструментами клиента.

В законодательстве США

Предшественниками кастодианов здесь являлись депозитарные банки. Учреждения предназначались для защиты инвесторов. В США понятия клиентского и расчетного депозитария различаются. Второй тип агентов специализируется на анализе доходности сделок, первый – на обслуживании владельцев финансовых активов. Американские кастодиальные организации отвечают за хранение, учет ценных бумаг физического или юридического лица. Главной функцией посредника считается защита активов.

В Европе

Здесь под термином custodian подразумевается учреждение, хранящее бумаги инвестиционных фондов, контролирующее соблюдение декларации ЕС о вложениях. В отличие от США в Европе клиентский и расчетный депозитарии выполняют сходные функции. Кастодиан здесь является организацией, занимающейся учетом и хранением активов. Депозитарием называется посредник, который держит на своем балансе активы и контролирует деятельность инвестиционных фондов.

В российских законах

Термин «кастодиан» в нашей стране не применяется. Он заменен общим понятием «депозитарий». Это объясняется отсутствием четкого разделения административных, кастодиальных и международных функций. Депозитарием называется организация, занимающаяся хранением и учетом ценных бумаг в документальной или бездокументальной форме, сопровождением процессов перехода прав собственности, контролем деятельности инвестиционных компаний.

Первый миллиард привлеченных средств

Всего за 12 месяцев Coinbase Custody смогла привлечь более миллиарда долларов. Этот результат дало сотрудничество с 70 институциональными инвесторами. Причем глава биржи Брайан Армстронг (Brian Armstrong) отмечает, что именно эти клиенты совершают более половины оборота на торговой платформе Coinbase Pro. Из этого можно сделать вывод, что кастодиальный сервис для криптовалют является необходимым условием сотрудничества с крупными игроками.

Кастодиальный сервис криптовалют обеспечивает их хранение в горячих или холодных кошельках. Для цифровых финансовых активов проблема сохранности токенов является одной из самых сложных.

Эксперты отмечают, что к институциональным инвесторам не стоит относить гигантов вроде JPMorgan Chase или Goldman Sachs. Как правило, это инвестиционные, страховые и пенсионные фонды, которые в первую очередь озабочены проблемой сбережения капитала. И для них вопросы безопасности стоят на первом месте.

Обязанности эмитента

Депозитарное соглашение содержит и ряд важных обязанностей эмитента. Так, для того чтобы депозитарий мог исполнить свои обязанности перед инвесторами — владельцами депозитарных расписок, в отношении эмитента закреплена обязанность предоставлять депозитарию информацию о самом эмитенте, а также о представляемых ценных бумагах, которую депозитарий в свою очередь обязан раскрывать инвесторам. Информация эмитента предоставляется, как правило, в форме ежеквартального отчета эмитента и сообщений о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента. При этом законодательство страны банка-депозитария может, как это имеет место в России, устанавливать запрет в отношении владельцев ценных бумаг препятствовать предоставлению указанной информации.

Однако следует иметь в виду, что банк-депозитарий не несет ответственности перед инвесторами за финансовое состояние эмитента ценных бумаг, составляющих базовый актив депозитарных расписок.

Помимо рассмотренных выше, депозитарное соглашение включает в себя и иные важные вопросы, связанные, в частности, с определением порядка хранения, учета и перехода прав на российские депозитарные расписки; возможностью и порядком дробления российских депозитарных расписок и т.д.

Что такое депозитарий

Депозитарий понятие емкое. Если в общем, то это ЮЛ, участвующее в гражданско-правовых отношениях, в обязанности которого входит обеспечение хранения различных материальных ценностей с учетом перехода прав на таковые в результате сделок. Осуществление такой деятельности возможно только после получения лицензии.

Депозитарии имеют свои особенности и делятся на:

• Расчетный (биржевой или обыкновенный);
• Кастодиальный (специализированный и неспециализированный);
• Центральный;
• Банковскую ячейку.

Появление депозитариев ценных бумаг в России началось в 90-х годах ушедшего столетия. Причиной тому стал поспешный переход к рыночной экономике после развала СССР.

В 1995 году появился Национальный Депозитарный центр. В 1997-1998 гг. развернул активную деятельность частный депозитарий ОНЭКСИМ Банка. Развитие частной депозитарной деятельности с 1998 года на законодательном уровне было ограничено путем деления депозитариев на расчетные и кастодиальные. На становление современной системы сильное влияние оказали зарубежные кастодиальные депозитарии.

Сегодня деятельность депозитариев в стране регулируется законами:

• N 414-ФЗ «О центральном депозитарии»;
• N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Особые соображения

В случаях, когда инвестиционные консультанты несут ответственность за средства клиентов, они должны соблюдать правила хранения, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).1

Краткая справка

Для управления активами несовершеннолетнего ребенка может быть назначен попечитель. В этом случае хранитель может принимать активные инвестиционные решения.

В частности, физическое или юридическое лицо должно считаться квалифицированным хранителем.Это ограничивает поле для банков, зарегистрированных брокеров, зарегистрированных дилеров и некоторых других физических или юридических лиц.1

Уведомления должны быть отправлены клиентам, когда определенные действия проводятся от их имени.Клиентам должны предоставляться регулярные выписки со счета.1

Когда несовершеннолетнему нужен опекун

Если получатель счета является несовершеннолетним, часто требуется попечитель. В таких случаях хранителем может быть ответственное лицо, а не учреждение. Хранитель имеет право принимать инвестиционные решения в отношении активов на счете, но в конечном итоге средства предназначены для использования только указанным бенефициаром.

У каждого счета может быть только один бенефициар, несовершеннолетний владелец счета и один хранитель, назначенный совершеннолетний представитель. Хранитель остается на месте до достижения бенефициаром совершеннолетия.

Другие люди могут вносить средства на счет несовершеннолетнего, но у них нет полномочий в отношении управления средствами после их внесения.

Примеры банков-держателей

В США к числу крупнейших банков-хранителей относятся Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, State Street Bank and Trust Co. и Citigroup.2

За рубежом одними из самых известных кастодианов являются Bank of China (Гонконг), Credit Suisse и UBS (Швейцария), Deutsche Bank (Германия), Barclays (Англия) и BNP Paribas (Франция).

Похожие записи:

Amd radeon rx vega 64 Как проверить готовность гражданства рф Мобильный кошелек coinomi Обзор видеокарты msi geforce gtx 1060 gaming x 6g Обзор биржи binance (бинанс) 2021 Криптонатор: вход в кошелек, отзывы