Шортить на фондовом рынке

Пила биржевой торговли

Если посмотреть на график стоимости любой ценной бумаги, внимательный наблюдатель обнаружит, что он похож на пилу. Зазубрины этой пилы показывают, что рост акции, как правило, — процесс довольно длительный, в то время как спад обычно мгновенный.

Здесь и таится секрет успешного трейдера: игра на повышение должна быть лонг, долгой. Венчурные инвестиции по определению не могут быть сиюминутными — грамотные игроки рассчитывают их на годы вперед и держат в голове десятки показателей: динамику цен на нефть (если речь об акциях нефтяных компаний), риски возможных военных конфликтов, гипотетическое появление новых конкурентов, выход свежих предложений на IPO и многое другое. Получается, «быки» предпочитают долго карабкаться и зарабатывать в периоды роста акций. Одним словом, лонг.

Ярким примером успеха «быков» всего мира в последние годы стал биткоин. До определенного этапа он принес неплохие доходы именно сторонникам лонга, поверившим в криптовалюту и терпеливо ждавшим его существенного роста. Как мы знаем, в итоге рост был многократный — стратегия лонг оказалась оптимальной.

Особенности шортовой и лонговой торговли

Любые торговые стратегии, в том числе короткие и длинные позиции на бирже, имеют свои условия и закономерности. Чтобы достичь успеха, необходимо действовать по определённой схеме. Трейдеры используют торговую систему, которая включает анализ движения котировок, вход и выход, удерживание ордера. В практической торговле необходимо учитывать все составляющие биржевых инструментов. Непродуманные действия могут привести к краху депозита.

Схему прибыльной торговли можно сравнить с треугольником, в котором грани означают:

1. Торговую стратегию.
2. Предположительный риск депозита.
3. Психологию трейдера.

Шортовая сделка:

Стоимость определённой акции $60. Имеется информация, что к вечеру её цена снизится до $50. Допустим, есть друг, который даст взаймы 100 таких акций. Акции берутся в долг и сразу продаются по 60 долларов, выручка составит $6 000. Прогноз оказался верным, и к вечеру акции стали стоить 50 долларов. Сто акций покупаются снова за $5 000, и возвращаются другу. Чистая прибыль от финансовой операции составила $1 000.

На бирже работает подобный механизм, только брокер просто так актив не предоставит. За использование заёмных акций нужно ежедневно выплачивать проценты. Следовательно, трейдер должен таким образом рассчитать доход, чтобы он превысил оплату за пользование финансовыми инструментами.

Как шортить криптовалюты

Криптовалютный рынок имеет высокую волатильность, которая отличает его от всех других. Продолжительный рост может быстро сменяться резким падением на фоне любых незначительных волнений. Если знать основные правила, то такие моменты станут возможностью заработать

При этом важно понимать, что при “игре в короткую” риски участника рынка значительно выше, поскольку при падении цены вдвое можно легко заработать, а вот увеличение цены вдвое – это потеря вложений в размере 100%

Открытие шорт-позиций с кредитным плечом – достаточно сложная и рискованная манипуляция. Особенно это касается альткоинов с высокой волатильностью и низкой ликвидностью. Для открытия коротких позиций следует быть знакомым с основами технического и фундаментального анализа, знать особенности рынка и психологию его участников. На практике, далеко не каждый трейдер, умеющий зарабатывать на лонгах, сможет получить прибыль от падения рынка.

Прежде всего, чтобы начать шортить, трейдеру нужно отобрать криптовалюты, стоимость которых в дальнейшем должна снижаться. Далее нужно определить момент входа на рынок, взять кредит и разместить ордер. От правильности принятых решений зависит успех операции и ее прибыльность.

Желающие играть на акциях или криптовалютах с надеждой на понижение стоимости обязательно должны учесть несколько моментов:

• Рост рынка всегда постепенный, а вот медвежий тренд всегда реализовывается быстро. Чтобы получить максимальную прибыль от шорта, трейдер должен научиться правильно выбирать точки вхождения на рынок.
• Шортинг позволяет зарабатывать много и быстро, но неправильные действия могут не только не приносить результата, но и увести в минус.
• Прибыль во многом зависит от размера начального депозита. Чем больше начальный размер депозита и кредитное плечо, предлагаемое биржей, тем большую прибыль можно зафиксировать.

Алгоритм действий трейдера на открытие шорт-позиции идентичен практически для всех торговых площадок:

1. Прежде всего нужно выбрать криптовалютную биржу, изучить ее комиссии на ввод и вывод средств, правила предоставления кредитного плеча и торговли. Следует отметить, что далеко не все биржи позволяют торговать с плечом.
2. Далее необходимо пройти регистрацию на бирже и внести деньги на биржевой счет. Иногда, чтобы получить доступ к шортам и торговле, трейдеру нужно верифицировать аккаунт.
3. Затем необходимо провести анализ рынка и определить тренды на снижение.
4. Потом нужно перейти в раздел маржинальной торговли и выбрать криптовалюту в долг и ее объем.
5. После оформления займа размещается ордер на продажу. Нужно дождаться его закрытия.
6. Далее потребуется подождать, пока рынок станет соответствовать ожиданиям и выкупить актив обратно по сниженной стоимости.
7. Возвращается долг бирже, а разница от сделок остается на биржевом счету на личном балансе.

Как правило, кредитное плечо предоставляется торговой площадкой под небольшой процент, но его обязательно нужно учитывать при планировании сделок, поскольку это может нивелировать прибыль или увести в минус. Стоит отметить, что на большинстве торговых площадках не придется платить брокерскую комиссию за предоставление кредитного плеча, если весь процесс шорта удастся совершить за один день.

Откуда пошли слова «шорт» и «лонг»

Мы рассмотрели суть этих биржевых терминов, теперь давайте разберемся, откуда они пришли на рынок. Есть две версии.

От хвостов быков и медведей

Напомню вам, что на рынке есть две большие категории трейдеров – быки и медведи. Быки стараются повышать цены, медведи – понижать. Запоминать это надо так. Бык «бьет» цены рогами снизу вверх, а медведь бьет лапой сверху вниз.

То есть быки торгуют в лонг (на повышение), а медведи – в шорт (на понижение).

Теперь смотрите, в чем фишка. У быков какой хвост? Длинный. Они этим хвостом машут во все стороны и мух от себя отгоняют. Английское слово «long» как раз и переводится как «длинный». Длинный бычий хвост.

А какой хвостик у медведя? Коротенький. Short – это как раз «короткий».

От обычной логики

Есть и другое объяснение. Лонг = длинный, долгий. Лонговые сделки можно держать на рынке бесконечно долго, потому что прибыль там не ограничена. Вот купили вы биткоин. Он стоил сначала несколько долларов, потом несколько десятков долларов, несколько сотен… А сейчас уже стоит 50 000 долларов. Вы могли много лет назад встать в лонг и так там и стоять.

Шорт = короткий. Вы не можете шортить на рынке вечно. Вам надо дождаться момента, когда цена на финансовый инструмент упадет, а потом сразу его продать. Иначе рынок может развернуться, цена начнет расти, вы окажетесь в минусе.

То есть сделки на снижение курса не могут быть такими долгими, как на повышение. Они короткие – «шортовые».

Биткоин торгуется около сильного уровня сопротивления

Необычно высокий процент лонгов и высокая ставка финансирования рассматриваются как потенциальные катализаторы стремительной коррекции еще и потому, что Биткоин торгуется около сильного уровня сопротивления.

С начала мая быки неоднократно тестировали уровень сопротивления 10000$:

Каждый раз после приближения к сильному кластеру сопротивления около 10000$ курс Биткоина откатывался минимум на 10%. Несколько часов назад покупатели снова не смогли преодолеть психологический барьер, что повышает шансы на последующую коррекцию.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!

Что такое шорт и лонг на бирже простыми словами

Лонг/Длинная позиция (от англ. «long» — длинный) — это сделка на бирже, открытая на повышение. То есть трейдер купил актив, чтобы заработать на его росте. Иногда называют «бай», «buy», «покупка»

Шорт/Короткая позиция (от англ. «short» — короткий) — это сделка на бирже, открытая на понижение. То есть трейдер продал актив, чтобы заработать на его падении. Иногда называют «сел», «sell», «продажа»

С лонгами обычно вопросов никаких не возникает. Все мы привыкли чем-то владеть, покупать. Все, что мы покупаем может вырасти в цене. Из-за инфляции так и происходит чаще всего.

Все инвесторы покупают активы, то есть идут в «лонг» по акциям, облигациям (последний шортят крайне редко). У них долгосрочные планы, а поскольку со временем всё растёт, то они получают прибыль.

Противоположная ситуация с шортом (короткими позициями). Их открывают на короткие промежутки времени, поскольку редко когда удаётся удерживать длительное время позицию, которая падает долгое время. Плюс к тому же за это приходится платить.

Видимо поэтому они и называют длинная и короткая. Первые покупают на длительный срок, а вторые на короткий.

Далеко не все биржи позволяют открывать позиции на понижение. Например, на Форекс это приветствуется. Но этот рынок крайне спекулятивный. Там даже длинные позиции открываются на пару дней, то есть по сути являются спекуляциями.

На фондовой бирже по всем ликвидным акциям (голубые фишки) разрешено брать короткую позицию. При этом даже допускается кредитное плечо. По мало ликвидным шорт либо запрещен, либо размер плеча значительно меньше.

Быки и медведи

Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.

Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи». Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время.  А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.

Противоположное явление – позиции короткие – принято называть «медвежьими». Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.

Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.

Что такое шорт и лонг на бирже криптовалют

Торговля цифровыми деньгами — не единственный способ получения прибыли с помощью биржи. Можно еще создать собственную онлайн-площадку и обеспечить себе профит за счет комиссионных сборов

Но для этого нужно сначала скачать или создать скрипт биржи криптовалют, а затем еще раскрутить свой ресурс, привлечь к нему внимание клиентов. Здесь необходимы предпринимательские навыки и специализированные знания в программировании

Стать трейдером проще, ведь покупать и продавать виртуальные монеты может любой желающий.

К их числу относятся Short и Long. В переводе с английского первое слово значит «короткий», второе «длинный», что впрочем не проясняет того, как они относятся к криптоторговле. Поэтому следует пояснить подробнее, что такое шорт и лонг на бирже криптовалют.

Термины с фондовой биржи

Эти термины были позаимствованы с фондовой биржи. Там они означают периоды для сделок: краткосрочные — шорт и долгосрочные — лонг. То есть в первом случае после открытия сделки ее нужно завершить как можно быстрее. Шортить начинают тогда, когда курс цифровой монеты начинает падать. Но даже в такой неблагоприятной ситуации можно заработать, чем пользуются трейдеры. Во втором случае, наоборот, следует оттягивать финал, дожидаясь, пока выбранный виртуальный актив значительно подорожает. Эта стратегия еще известна как «купи и держи».

• Интересно, что при шортировании можно получить даже большую прибыль, чем при лонгировании, хотя логичнее было бы предположить противоположную ситуацию.
• Период для шорта объективно может быть не таким уж и коротким: неделя, месяц, хотя часто сделки получаются действительно краткосрочными и завершаются за час-день.
• Стандартный алгоритм процесса шортирования выглядит следующим образом: трейдер берет в кредит некоторое количество криптовалюты — получает на бирже маржу, продает ее и получает прибыль, потом за нее снова покупает уже сильно подешевевшие токены, возвращая долг, а разницу кладет себе в карман.

При лонгировании схема другая: клиент покупает криптовалюту по более низкой цене, ждет, пока она хорошо подорожает, что может произойти и через год, и через два, потом продает актив и получает солидный доход. В данном случае маржа обычно не используется.

Наглядные примеры шорт и лонг на бирже

Чтобы наглядно представить себе, что такое шорт и лонг сделки на бирже, следует обратиться к примерам. Возьмем за основу биткоин. Например, проанализировав график на грядущий месяц, вы пришли выводу, что BTC упадет в цене на 20%. Вы занимаете на бирже 10 биткоинов по курсу 6 тысяч долларов и продаете их, получив 60 тысяч долларов. Затем ждете пока монета подешевеет до 5 тысяч долларов и покупаете ее, потратив 50 тысяч долларов. Возвращаете бирже 10 одолженных BTC и остаетесь с прибылью 10 тысяч долларов. Это в идеале, хотя на самом деле вы еще заплатите комиссию за сделку, за перевод в фиаты и обратно, за пользование кредитом. Но в любом случае, вы получите солидный профит, не потратив при этом ни копейки своих денег. Однако это идеальный вариант развития событий, но шортинг может не удастся, если криптовалюта не упадет в цене, а наоборот подорожает. А учитывая высокую волатильность BTC и непредсказуемость рынка, это более чем возможно.

Как работает сделка по короткой позиции

Алгоритм торговли «в шорт» зеркален по отношению к структуре сделке «лонг», то есть строится наоборот:

По сути, трейдер продает бумаги, которых у него нет в наличии. Поэтому такая сделка имеет еще одно название – «продажа без покрытия». Чтобы трейдер не вывел средства от продажи бумаг, они блокируются на брокерском счете до тех пор, пока взятые в долг акции не будут возвращены.

Технически все происходит просто – несколько кликов в терминале. Однако, чтобы получить прибыль на такой операции, трейдер должен предугадать движение цены вниз, иначе он будет в убытке. Кроме потерь от неправильно занятой позиции, трейдер заплатит еще и комиссию за каждый день пользования заемным активом, включая выходные. Внутри одного торгового дня плата за кредит не взимается, операция иногда проводится без переноса короткой позиции овернайт.

Если брокер может перенести позицию на следующий день, это будет стоить вам денег. Размер платы считается в процентах годовых и отталкивается от действующей ключевой ставки. Часто прибыль от разницы в цене купли и продажи акции сопоставима с размером комиссии. К этим издержкам добавляется стандартная комиссия с оборота (зависит от вашего тарифного плана). То есть, находясь в короткой позиции слишком долго, трейдер рискует отдать брокеру всю прибыль от операции. Именно по этой причине такие позиции являются короткими, а закрывается они быстро, насколько это возможно.

Пример: вы берете в кредит акции Русала (RUAL) у своего брокера по 32 руб. 4 апреля 2018 года, продаете их и получаете реальные деньги на счет. Через 10 дней покупаете те же акции по 19.8 руб. и отдаете их брокеру. На счете осталась разница, с которой посредник заберет комиссию за 10 дней пользования кредитными акциями (ставка годовых/365*10).

Теперь учтем нюансы, без которых схема сделки «шорт» будет неполной. Брокер дает кредит не только за плату, но и с обеспечением теми же акциями, но уже в вашем портфеле. Допустим, у вас 10 000 акций Русала, то есть ваш депо равен 320 000 руб. Брокер дает кредит в размере 95% от депо – 9500 акций на 304 тыс. Эти виртуальные бумаги вы и продаете. Брокеру вы возвращаете акции, цена которых в этот день составляет уже 188 тыс. (198000*95%). Разница до вычета комиссии составит 116 тыс. руб. Конечно, здесь описан идеальный случай, на максимальной ценовой амплитуде.

На практике дела обстоят сложнее. Разница в стоимости редко составляет более 10%, а предоставляемый лимит далеко не всегда используется полностью. Кроме того, у брокера тоже есть свои клиринговые лимиты на бирже, сверх которых он не сможет предоставить в кредит нужные вам бумаги. Тогда позиция не перенесется овернайт, и брокер будет вынужден её закрыть или перенести частично.

Еще один обязательный элемент сделки – стопы, которые трейдер выставляет для себя в терминале. Они сработают, если цена вместо падения двинется наверх и достигнет установленных процентов от первоначальной. Также всегда присутствует маржин кол со стороны брокера, ведь он рискует невозвратом кредита. Когда собственные средства клиента становятся меньше величины задолженности, брокер сначала направляет требование о довнесении залога или кэша. На следующем установленном уровне он принудительно закрывает позицию (если перед этим не сработал стоп-лосс). Обычно такое случается, когда цена идет против занятой позиции более чем на треть. Тогда брокер сам выкупает на бирже одолженные вами растущие акции и закрывает тем самым свой убыток. Поскольку ваша позиция в этот момент закрыта, с собственными потерями вы сделать уже ничего не сможете. Применяется маржин кол редко, только в периоды аномально резких и непредсказуемых движений на рынке.

Чем лонг лучше шорта?

Существует точка зрения, согласно которой, нет разницы открывать короткие или длинные позиции. Главное, чтобы используемая стратегия позволяла правильно определять начало повышающей или понижающей тенденции.

К сожалению, нет торговой системы, которая бы не давала сбоев. Более того, стратегия трейдера считается заслуживающей внимания, если успешность ее прогнозов составляет 60–80%. То есть даже в самом лучшем случае 1 сделка из 5 будет открыта неудачно и котировки движутся не в ту сторону, в которую ожидал участник торгов.

Именно в таких неправильно открытых торговых позициях лонги имеют неоспоримое преимущество перед шортами.

Предположим, трейдер открыл длинную позицию и цены акций вместо роста показали падение. Однако в такой ситуации участник торгов может просто переждать просадку. В результате котировки начнут расти и у трейдера в большинстве случаев появится возможность закрыться в ноль или даже с небольшой прибылью. То есть его потери ограничатся только временем.

Конечно, это будет верно при соблюдении двух условий. Во-первых, акции покупались на собственный капитал инвестора без использования заемного ресурса брокера. Во-вторых, лонг с точки зрения технического и фундаментального анализа был открыт в правильно точке.

Теперь рассмотрим похожую ситуацию в случае с шортом. Используя возможности маржинальной торговли, трейдер продал акции, занятые у брокерской компании. Однако цены актива начали расти. Конечно, возможность переждать такое поведение котировок также существует. Но при этом трейдер каждый день будет платить своему брокеру процент за использование его ценных бумаг.

Что такое валютная позиция и её виды

Понятие «позиция» на валютных и фондовых рынках подразумевает операцию покупки или продажи какого-либо торгового инструмента (валюта, акции и прочее) при помощи создания ордера (Buy или Sell) в торговой платформе.

Итог сделки можно подводить тогда, когда вы выполняете обратную операцию: если продавали – покупаете, если покупали – продаёте.

Завершение сделки и представляет собой закрытие позиции. До этих пор вы находитесь «в рынке» и позиция открыта, а судить о прибыльности или убыточности сделки преждевременно.

Короткие

Что такое короткие позиции? Это понятие означает совершение продажи. Трейдер в надежде на дальнейшее падение цены торгового инструмента продаёт его, чтобы позже выкупить по меньшей стоимости.

Совет!
Разница между ценой продажи и последующей покупки составляет его прибыль по этой сделке.

У новичков обычно возникает вопрос, как можно продать то, чего у вас не было? Это очень просто – вы берёте у брокера в долг требуемую валюту или, к примеру, акции и продаёте их по текущей цене (открываете позицию Sell).

Спустя некоторое время выкупаете актив (закрываете позицию Sell) в том же объёме, но другой стоимости, он возвращается брокеру, а вы получаете свою разницу между ценой продажи и последующей покупки.

В переводе с трейдерского сленга – «шортить» акции или «стоять в шорте», значит открыть сделку на продажу.

Символ трейдеров, работающих на понижение стоимости финансовых инструментов, является медведь.

Аналогия с этим грозным животным выбрана не случайно. Зачастую медведи, атакуя врага, бьют их лапой сверху вниз, а продающие трейдеры своими действиями загоняют акции на дно рынка, чем напоминают действие этих животных.

Классическим примером «медведя» на финансовом рынке является Джордж Сорос, заработавший своё баснословное состояние на крупной продаже фунта стерлингов, что спровоцировало резкую девальвацию национальной валюты Великобритании.

Длинные

Длинная позиция (лонг) – операция покупки. Рассчитывая на повышение цены торгового инструмента, трейдер покупает его, чтобы некоторое время спустя продать по более выгодной расценке.

Внимание!
Прибыль трейдера будет зависеть от разницы между ценой покупки и продажи по этой позиции.

«Длинными» сделки на покупку назвали из-за имеющей особенности психологии рынка – обычно, если цена растет, то такой повышающийся тренд по времени гораздо более длительный, чем нисходящий.

Открыть лонг на бирже – это купить финансовый инструмент, либо с целью продать позже по более выгодной цене, либо с целью закрыть ранее открытый Short.

Исторически покупающих трейдеров называют «быками». Считается, что эта «звериная» аналогия вошла в обиход ещё в XIX веке на бирже в Лондоне.

Пожалуй, самым известным «быком» современности на фондовом рынке является Уоррен Баффет. Его философия проста и действенна: нужно купить акции вовремя и держать, пока они остаются хорошими.

Отметим, ошибочно связывать с длительностью сделок названия «шорты и лонги».

Например, лонг(покупка с целью продажи по более высокой цене) может длиться 30 минут или час, а открытая валютная короткая позиция на Форекс (продажа с целью покупки по меньшей цене) – сутки или даже неделю.

Способы открытия

Суть открытия позиции на Форексе и фондовом рынке одинаковая – совершить покупку или продажу выбранного для работы инструмента.

Важно!
Открываются они через торговую платформу, предоставляемую вашим брокером. Наиболее популярной онлайн платформой для торгов на данное время является MetaTrader 4.. Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером

Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером.

Лонг открывается командой «Buy» – купить. Шорт открывается командой «Sell» – продать.

При выставлении ордера указываются:

1. тип сделки (купить, продать);
2. торговый инструмент;
3. тип ордера (отложенный, немедленное исполнение);
4. объём сделки;
5. параметры выхода из сделки (дополнительные ордера Stop-loss и Take-profit).

Открываются позиции на фондовом рынке тоже через онлайн терминал. Трейдеры постсоветского пространства в большинстве случаев используют платформу QUIK.

В ней сделки совершаются через форму под названием «стакан цен», в которой выбирается торгуемый инструмент, направление и объём.

Чем отличаются лонг и шорт на рынке акций

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Лонг (англ. Long – длинный) отражает долгосрочную стратегию торговли акциями. Как правило, он основан на фундаментальных показателях и рассчитан на позицию «купи и держи», постепенный рост курсовой стоимости и регулярное получение дивидендов. Таких игроков, зарабатывающих на растущем рынке, условно называют «быками». В периоды экономического подъема они доминируют, и такой рынок принято назвать «бычьим».

Противоположная стратегия происходит от слова «короткий» (англ. Short) и отражает спекулятивную позицию, рассчитанную на быстрое извлечение прибыли не на постепенном росте, а на стремительном падении. Все биржевые индексы в долгосрочной перспективе растут: по статистике 80% времени рынки идут вверх. Однако кризисы и падения цены отдельных акций случаются резко и неожиданно для большинства инвесторов. Движения графика вниз почти всегда короче по времени и более резкие. Чтобы не потерять, а получить прибыль на обвальном падении котировок, придумана стратегия краткосрочной покупки актива и его последующая продажа с прибылью. Игроков на понижение принято называть «медведями». В отличие от «быков», они зарабатывают на падающем рынке, что характерно для финансового кризиса либо проблем с одной отдельно взятой компанией.

Шорт требует применения кредитного плеча, ведь для того, чтобы продать что-нибудь «ненужное», это «что-то» сначала надо купить. Разница с классическим кредитом в том, что брокер дает в долг не деньги, а ценные бумаги с плечом, размер которого зависит от рисков по конкретной акции. Соответственно, шорт повышает цену ошибки при занятии неверной позиции. Кредит для открытия длинной позиции используется реже.

Важно сделать оговорку: далеко не все акции можно шортить. Это связано со значительными рисками таких операций и невозможностью быстро продать активы

Из-за рисков высокой волатильности и низкой ликвидности брокер может не позволить открыть короткую позицию по акциям второго и тем более третьего эшелонов. Эмитентов, пусть даже с большой капитализацией, но недавно прошедшие IPO, шортить тоже нельзя. По ним еще недостаточно биржевой статистики, и поведение их акций может быть непредсказуемым. К доступным для открытия коротких позиций бумагам относится лишь небольшой перечень высоколиквидных акций, в основном голубых фишек – Газпром, Сбер, Роснефть и т. п. Список так называемых залоговых активов можно найти на сайте вашего брокера.

Обычно акции, доступные для маржинальной торговли, подразделяются на российские и иностранные ценные бумаги. Последние предназначены для квалифицированных инвесторов. Внутри каждой из этих категорий есть разделение по уровням риска клиента – стандартный, повышенный и высокий (особый). У каждого брокера свои нюансы классификации, но все они подчиняются общим требованиям Центрального Банка, биржи и клиринговой организации.

Кроме оговорок по списку бумаг, брокеры вводят еще ряд ограничений, страхующих сделку от больших потерь:

• Дисконтирующие коэффициенты – доля собственных средств при открытии короткой позиции (как первоначальный взнос по ипотеке);
• Обязательные стопы в терминале трейдера;
• Уровень котировок, при достижении которых брокер принудительно закрывает короткие позиции (маржин кол).

Человек человеку бык?

Перед зданием биржи во многих западных городах можно увидеть две скульптуры — быка и медведя. Российские туристы любят фотографироваться в компании свирепых животных, порой даже не подозревая, что они означают и зачем они здесь.

А всё просто: «быками» на биржевом сленге называют трейдеров, играющих на повышение. Такие игроки словно бы поднимают на рога рынок ставок, рассчитывая на дальнейший рост. «Медведи» же, наоборот, готовы прихлопнуть растущие ценные бумаги, им выгоднее их падение в цене.

К слову, медведями и быками прозвища трейдеров не исчерпываются. Знатоки называют также «овец» (которые слишком долго соображают и потому задерживают новые ставки), «леммингов» (игроки-паникеры, напротив, способные навести панику на рынках хаотичными ставками), «свиней» (чересчур жадные трейдеры, не умеющие вовремя выйти в плюсе) и других. Целый зоопарк. Но памятники ставят только быкам и медведям.

Какие акции можно шортить на Московской бирже

Посмотреть можно список маржинальных бумаг на сайте вашего брокера. Обычно это можно найти в разделе “Маржинальные бумаги”:

1. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером БКС
2. Маржинальные бумаги, предоставляемые Сбербанком
3. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером Кит-Финанc

Выбираем список таких бумаг для вашего уровня риска. Обычно рядовые частные трейдеры работают со стандартным уровнем риска.

Маржинальный список на сайте брокера Кит-Финанс. У других брокеров примерно все также.

Для визуального примера давайте посмотрим список маржинальных бумаг у брокера  БКС. Это 54 акции.

У  брокера Финам это  58 акций. Все можно зашортить без проблем в любое время.

А в целом, вы всегда найдете на сайте брокерской компании  полный список акций, доступных для шорта.

Следует отметить в список маржинальных инструментов  входят еще депозитарные расписки и облигации.

Выписка из списка маржинальных инструментов брокера БКС

Понятие и суть

Лонг (сокращенное от английского long buying) – это покупка трейдером акций или иного инвестиционного инструмента, в ожидании повышения биржевых котировок. Это основной и наиболее часто используемый термин для описания такого действия.

Синонимами являются: длинная позиция, игра на повышение.

Выступает антонимом (имеет противоположное значение) термина шорт.

Теперь давайте разберемся в наполнении рассмотренного понятия. В чем смысл подобной покупки любого инвестиционного инструмента и зачем это делает трейдер. В качестве примера обратимся к фондовому рынку.

Участник биржевых торгов открывает лонг в расчете, что в акции выбранной компании в обозримом будущем подорожают. В тот момент, когда инвестиционный инструмент достигнет запланированного ценового уровня, трейдер закроет длинную позицию и зафиксирует прибыль.

Проще говоря, игра на повышение является классической иллюстрацией самого древнего подхода к торгам на бирже: купил дешевле – продал дороже. В такой ситуации размер прибыли, полученной трейдером, равняется разнице между ценой приобретения актива и стоимостью его реализации.

Держателя лонга, который планирует зафиксировать профит от повышения биржевых котировок, принято называть быком. И в этом нет ничего оскорбительного. Дело в том, что традиционно всех участников биржевой торговли именуют быками и медведями. Первые играют на повышение, покупая и подбрасывая рогами цену активов вверх. Вторые, напротив, продавая, пытаются прижать лапами котировки акций, валюты или сырья вниз.

Особенности терминологии

Нужно иметь в виду, что длинной называют именно сделку на покупку, когда покупают с целью заработать на росте цены. А короткой — сделку на продажу, когда продают, чтобы заработать на падении цены.

То есть лонгом и шортом называют именно позиции.

А если углубляться, то позиции, по сути, состоят из двух сделок, транзакций: и на покупку, и на продажу.

Если у нас длинная позиция, то мы покупаем какой-то актив, и у нас появляется открытая активная сделка, лонг. Если цена, как мы предполагали, вырастает, то у нас по открытой сделке появляется текущая прибыль.

Чтобы её зафиксировать и получить на свой депозит, нам нужно этот лонг закрыть. А закрытие покупки — это всегда продажа.

То есть лонг позиция состоит из непосредственно покупки, которая позицию открывает, и продажи, которая происходит в момент закрытия сделки автоматически, если говорить о рынке форекс. Ведь когда вы закрываете сделку по нажатию кнопки, или по покупке срабатывает тейк-профит или стоп-лосс, то сделка на продажу происходит автоматически, закрывая лонг позицию.

А при продажах всё наоборот.

Шорт позиция открывается сделкой на продажу, а её закрытие происходит обратной сделкой на покупку

И тоже неважно, закрываем мы вручную сделку, или же срабатывают стоп-лосс или тейк-профит

На форекс, кстати, если, например, у вас была открыта покупка, и вы открываете продажу, то покупка закрыта не будет, а независимо от неё будет открыта отдельная сделка на продажу, шорт. Так происходит потому, что у большинства брокеров разрешено хеджирование.

Поэтому если хотите сделку закрыть, то нужно её закрывать либо по стопу, тейк-профиту или с помощью кнопки Закрыть.

Откуда брокер берет акции для шортов клиентов?

Не всегда мы можем шортить ту или иную акцию, потому что у брокера может просто не оказаться этих акций. Он бы рад вам дать взаймы, но у него их нет. Брокер тщательно отслеживает акции, для которых доступны «короткие» позиции.

Для каждого трейдера доводится информация о тех акциях, которые возможно «шортить». Брокер дополнительно может указать требования к счету.

Отсутствие некоторых акций для шорта объясняется их низкой ликвидностью, что делает потенциальные «короткие» торговые операции практически безнадежными.

Брокер дает акции взаймы как со своего счета, так и со счета клиентов. То есть, если на вашем счету находятся акции или деньги, брокер использует их в займе «overnight», а вы получаете свой процент в годовом расчете.

Брокер занимает акции в долг для своих клиентов. У тех клиентов, кому они сейчас не нужны или у других фондов. Проводят через Репо. В договоре с брокером есть даже пунктики об этом.

Ведь крупные долгосрочные  инвесторы могут давать свои акции  брокеру за вознаграждение.  Но это обычно в договоре прописывается. Можно и отказаться от этого пункта. Но это не значит, что вы продали акции, и мгновенно у кого-то их нашли и дали вам взаймы, это только сама биржевая сделка. А все остальное уже с задержками, но точно происходит. И клиринг Т+2  дает возможность  поставок не в день совершения шорта.

Заключение

Лонг и Шорт — это просто слэнговые названия сделок на покупку и на продажу.

Понимание этого не сделает вашу торговлю прибыльнее, но поможет быстрее вникать в ту рыночную информацию, которую вы можете найти в разных экономических обзорах.

И важно понимать, чем позиция или сделка отличается от транзакций, из которых эта сделка, она же позиция, состоит. Потому что это базовые основы работы с торговыми ордерами, без которых процесс трейдинга просто невозможен

Егор Беляев / автор статьи

Финансовый аналитик. Предпочитает работать на валютном рынке. Опыт торговли 6 лет. Эксперт сайта ForexGid.Ru.

Похожие записи:

Что такое даркнет, как туда попасть и почему не стоит этого делать Bitcoin cash Курс рубля к биткоину Индексные фьючерсы Скачать msi kombustor Разбор криптовалюты лайткоин